الاستثمار في الأسهم الحلال، من أين تبدأ ومن أين لا تبدأ
أربعون دولارًا وُضعت في أسهم شركة مشروبات عام ١٩١٩، في ظروف اقتصادية سيئة بعد حرب عالمية وقبل كساد كبير، صارت في ٢٠١٢ أحد عشر مليونًا. تُروى القصة دائمًا لإغراء الناس بالثراء، وأنا أرويها لأبيّن الجزء الذي لا يُذكر: من احتفظ بها تسعين سنة لم يبع في أي أزمة. هذا الدرس عن الطريقة التي تستثمر بها أسرة في أسهم شركة حقيقية ويحتفظ بها سنوات.
ما ستنجزه في هذا الدرس
تفهم ما الذي تملكه حين تشتري سهمًا، وكيف تتحقق من أنه حلال، وتفتح أول حساب، وتشتري أول سهم بمبلغ محدد.
الخطوة الأولى: افهم أن السهم حصة في ملكية شركة
السهم حصة ملكية حقيقية في شركة: في أصولها ومعداتها وأرباحها. تربح منه بطريقتين: توزيعات أرباح تصلك كل فترة إن ربحت الشركة، وارتفاع سعر السهم إن توسعت الشركة وبعت السهم بعد سنوات. إذا اشتريت عشرة أسهم بسعر ٣٥٠ للسهم، بإجمالي ٣٬٥٠٠، وبعد سنة صار سعر السهم ٤٤٠، فقد ربحت ٩٠٠ إضافة إلى ما وزعته الشركة. وقد ينخفض سعر السهم إلى ٢٨٠، فالاستثمار في أسهم الشركات قد يحقق ربحًا أو خسارة بحسب السوق.
الخطوة الثانية: تحقق من مشروعية الاستثمار قبل دراسة الأرقام
تحقق أولًا من نشاط الشركة: هل تبيع شيئًا مباحًا؟ شركة أغذية أو أسمنت أو اتصالات أو أدوية أو مواصلات نعم؛ شركة خمور أو قمار أو تعمل في الإقراض بعائد لا. ثم راجع قوائم الشركات التي اجتازت الشروط الشرعية، والتي تنشرها هيئات شرعية في أغلب البورصات العربية، والمؤشرات الإسلامية التي تضم هذه الشركات. ابدأ من هذه القوائم ولا تجتهد وحدك، وحين تتلقى توزيعات أرباح من شركة فيها نسبة صغيرة من دخل غير مباح تُخرج تلك النسبة صدقة كما تبيّن لك تلك الهيئات.
الخطوة الثالثة: قرر أنك مستثمر لا مضارب
المضارب يشتري صباحًا ليبيع مساءً، ويراقب الشاشة كل ساعة، ويخسر في أغلب الأحيان لأنه ينافس محترفين. المستثمر يشتري سهمًا في شركة يفهم عملها ويحتفظ به سنوات، ولا ينشغل بتقلبات الأسعار الشهرية. أغنى مستثمر في العالم بنى ثروته على الشراء والاحتفاظ لا على توقيت البيع والشراء. أنت في هذه الدورة مستثمر، والقرار يُكتب قبل أول شراء.
الخطوة الرابعة: تعلّم أن تقيّم شركة بثلاثة أسئلة
قبل الشراء اسأل: ماذا تبيع الشركة ومن يشتريه، وهل سيظل يشتريه بعد عشر سنوات؟ هل تربح فعلًا، سنة بعد سنة، أم تتوسع بالاعتماد على الديون؟ وما الذي يمكن أن يغير عملها؟ شركات أسمنت تضاعفت أسعار أسهمها في التسعينيات مع التوسع العمراني، ثم تراجعت هوامش أرباحها حين ارتفعت أسعار الطاقة ودخل منافس ضخم. من كان يتابع فهم ما يحدث، ومن كان يشتري لأن «الأسمنت رابح» لم يفهم.
الخطوة الخامسة: افتح حسابًا واشترِ بمبلغ تتحمل خسارته
اختر وسيطًا ماليًا مرخصًا من هيئة سوق المال في بلدك، وافتح حسابًا باسمك، وحدد مبلغًا أوليًا من الثلث الثالث في قاعدة الأثلاث، بحيث يمكنك أن تخسر نصفه من غير أن تتأثر شؤون أسرتك. ثم اشترِ أسهمًا في شركتين أو ثلاث شركات كبيرة مستقرة من قائمة الشركات المجازة شرعيًا، وأغلق التطبيق. أضف إليها مبلغًا ثابتًا كل شهر أو كل ثلاثة أشهر، أيًا كان السعر، فتشتري بمتوسط أسعار الشراء خلال الفترة ولا تندم على اختيار يوم بعينه. من لا يريد اختيار الشركات بنفسه يبدأ بصندوق يتبع مؤشرًا إسلاميًا.
أخطاء شائعة
في أول هبوط. ينخفض سعر السهم ٢٠٪ فيبيعون بخسارة ويقسمون ألا يعودوا. انخفاض الأسعار من مخاطر الاستثمار في الأسهم، وسعر السهم في شهر واحد لا يعبر عن قيمة الشركة. من كتب في الخطوة الثالثة أنه مستثمر يعود إلى ما كتب في ذلك اليوم.
التطبيق العملي
ابحث عن قائمة الشركات المجازة شرعيًا في بورصة بلدك. اكتب خمسًا منها تفهم ماذا تبيع وتستعمل منتجاتها. ثم اكتب المبلغ الأول الذي يمكنك خسارة نصفه بلا ضرر، والمبلغ الشهري الذي ستضيفه.
أسئلة شائعة
أخاف من البورصة، أليست قمارًا؟
الشراء بعقد ملكية في شركة حقيقية بيع وشراء مشروع. القمار هو الرهان على حركة السعر بلا ملكية، والاقتراض للشراء، والمضاربة اليومية. وشتان بينهما.
كم يجب أن يكون معي لأبدأ؟
مبلغ يكفي لشراء سهم واحد. في أغلب الأسواق العربية بضع مئات. المبلغ الصغير مع الشهور يعلّمك أكثر من المبلغ الكبير دفعة واحدة.
عمري خمسون وأقترب من التقاعد.
الشركات الكبرى المستقرة فقط، وبنسبة أصغر من الثلث، وأغلب مالك في الذهب والعقار كما في الدرس ٥.١. من لم يبقَ أمامه عشر سنوات لتعويض الخسائر لا يخاطر.
سجّل في تطبيق مصاريفي كل مبلغ تحوّله إلى حساب الاستثمار مصروفًا باسمه، ليظهر لك في نهاية السنة إجمالي المبلغ الذي استثمرته فعلًا، فتقارنه بقيمة استثمارك في ذلك الوقت.
تجربة مجانية لمدة ٣٠ يومًا • دون إدخال بطاقة دفع
مبني على: «كيفية الاستثمار في البورصة والتداول في سوق الأسهم ببساطة؟» و«إزاي تحول ألف جنيه لمليون جنيه بطرق مجربة؟».
الدرس التالي عن الأصل الذي يحبه العرب أكثر من كل شيء، والذي يُساء استعماله أكثر من كل شيء: العقار.